Семко Р. Б. Моделювання монетарних процесів в умовах збурень на фондовому ринку

Дисертацію присвячено дослідженню теоретико-методологічних та емпіричних аспектів монетарних процесів, зокрема моделюванню грошово-кредитної політики з урахуванням коливань на фондовому ринку з метою досягнення макроекономічної та фінансової стабільності. У роботі обґрунтовано концептуальні положення формування оптимальної монетарної політики при виявленні збурень на фондовому ринку з використанням сучасного економіко-математичного інструментарію - розробленої динамічної стохастичної моделі загальної рівноваги для малої відкритої економіки з фінансовим акселератором та фондовою бульбашкою. На основі побудованої та оціненої з допомогою байєсівської економетрики моделі досліджено реакцію економіки України на дію зовнішніх та внутрішніх шоків. Результати аналізу показують, що оптимальним монетарним правилом для Національного банку України є сильна реакція на інфляцію, в той час як така реакція на фондовий ринок має бути незначимою. Крім того, отримані функції відгуку можуть використовуватися для підвищення ефективності проведення монетарних інтервенцій. Перспективними напрямами подальших досліджень у сфері моделювання монетарних процесів та фондового ринку є удосконалення рівняння фінансової бульбашки та врахування таких особливостей економіки України, як значний розмір тіньового сектора, високий рівень доларизації економіки тощо.