Мац В. І. Інформаційні технології підтримки фінансових рішень в умовах ризику та невизначенності

Дисертаційна робота присвячена вирішенню актуальної науково-технічної задачі, пов'язаної з розробкою нових та удосконалення існуючих методів комп’ютерної реалізації моделей керованих Марківських процесів на прикладі аналізу та побудови довгострокових інвестиційних стратегій виходячи з персонального контексту індивідуального інвестора. Об’єкт дослідження – довгострокові інвестиційні стратегії що враховують персональний контекст індивідуального інвестора. Предмет дослідження – моделі, методи та інформаційні технології побудови довгострокових інвестиційних стратегій виходячи з персонального контексту індивідуального інвестора. Метою дисертаційної роботи є розробка методів для інтегрування персонального контексту індивідуального інвестора до оптимізаційного процесу шляхом розробки нових та удосконалення існуючих методів довгострокової оптимізації портфелю на основі керованих Марківських процесів. За результатами дослідження отримано такі наукові результати: Вперше: досліджено специфічні звʼязки між функцією корисності, видом оптимальної інвестиційної стратегії, та результуючою ефективністю портфеля; доведено, що включення до функції корисності параметру неприйняття ризику дозволяє моделювати широкий спектр уподобань інвесторів, причому вищий рівень неприйняття ризику призводить до більш консервативних стратегій, особливо для низьких рівнів початкового капіталу та старшого віку інвесторів, що відображає більший акцент на збереженні капіталу; доведено, що загальна прибутковість з урахуванням корисності забезпечує потужну метрику для кількісної оцінки очікуваної ефективності портфеля на основі схильності інвестора до ризику; розроблено метод побудови поверхонь загальної очікуваної корисності, які показують компроміс між ризиком і прибутковістю для різних рівнів неприйняття ризику; створено інформаційну технологію підтримки фінансових рішень, яка продемонструвало значно вищу ефективність у статистичному тестуванні на історичних даних у порівнянні за стандартними методами оптимізації портфоліо Доведено: вплив зовнішнього фінансування на формування оптимальної інвестиційної стратегії. Наявність регулярних внесків або потоків доходу дозволяє брати більший фінансовий ризик, особливо на ранніх стадіях інвестиційного горизонту, і підкреслює важливість врахування фінансового становища, джерел фінансування, та життєвого контексту конкретного інвестора у оптимізації його інвестиційної стратегії; що функції корисності, які залежать від шляху, та неприйняття втрат відображають вподобання та поведінкові упередження інвесторів; вплив макроекономічних показників на сукупну поведінку активів. Залежність кореляцій дохідностей активів від таких показників як загальна інфляція, ключова ставка Федерального Резерву США, та очікувана волатильність ринку протестована та доведена за допомогою історичних даних; вплив включення індивідуальних функцій корисності, ринкової інформації, та життєвого контексту індивідуального інвестора в оптимізаційну структуру на додаткову обчислювальну складність та вимоги до вхідних даних, що вимагає ретельного розгляду та емпіричного калібрування алгоритмів оптимізації. Ключові слова: комп’ютерні моделі, динамічне програмування, керовані Марківські процеси, довгострокові інвестиції, обчислювальні ресурси, життєвий цикл інвестора, леверидж, оптимізація довгострокових інвестиційних стратегій, прийняття рішень, оптимальна алокація, фондові ринки, контроль ризику, стратегічне управління портфелем.