Bagatska K. Capital formation of municipal-owned enterprises in the local finance system

Українська версія

Thesis for the degree of Doctor of Science (DSc)

State registration number

0523U100242

Applicant for

Specialization

  • 08.00.08 - Гроші, фінанси і кредит

07-12-2023

Specialized Academic Board

Д 26.055.03

State University of Trade and Economics

Essay

In the dissertation, a theoretical synthesis and a novel solution to the important scientific problem of theoretical-methodological substantiation, methodological principles, and practical recommendations regarding the process of capital formation and capitalization of municipal enterprises (hereinafter referred to as MOE) have been accomplished. The research results have led to the development of a concept for the formation of municipal enterprise (MOE) capital, which integrates elements of enterprise finance theory and financial management, corporate finance theory dominated by an agency approach, and is based on the essential-functional features of MOEs. It includes the main principles, functions, methods, and sources of capital formation. A methodological approach to justifying the system of criteria for financing municipal enterprises from the local budget has been formulated. This approach is based on the classification of such enterprises, their typological matrix, systematic forms of receiving budgetary funds, and takes into account factors influencing MOE capital formation. The main directions of financing municipal enterprises have been identified, based on the typology of their key financial priorities, long-term and operational goal-setting, and indicators of the overall development strategy of the territorial community in relation to its financial and budgetary capacity. Methodological principles for applying a process-oriented approach to MOE capital formation have been determined at the level of local self-government and the enterprise, including typology, identification, determination of the life cycle, description, and regulation of processes. The definition of the concept of municipal enterprise capitalization has been refined, incorporating essential characteristics of transformation and value growth, duality of nature, redistributive character, and institutional constraints. The system of principles for forming the capital of municipa-ownedl enterprises has been deepened, corresponding to the dual nature of such enterprises, including grant financing principles that consist of universal and specific principles distributed between social and corporate aspects. Classification features for determining the factors influencing the formation of MOE capital in Ukraine have been improved based on the systematization of corporate finance leading theories, highlighting factors affecting external and internal sources of capital formation, conditioned by the form of ownership and subordination of enterprises. Approaches to the financial diagnostics of municipal-owned enterprises have been presented, based on the combination of static and dynamic models, suggesting an expansion of the diagnostic component of the formation of own capital, relying on financial reporting, including the report on the implementation of the enterprise's financial plan. A methodical approach to forming a system of key performance indicators has been developed as a component of the life cycle of the process of MOE capital formation, which has a two-level structure and includes corresponding indicators measured at the level of local self-government and municipal enterprise. Further development has been given to the positions regarding the adoption of financial decisions for municipal enterprises according to the financial and institutional capacity of the territorial community and the financial condition of the enterprise. The stages and components of the making financial decisions process at the level of the territorial community and municipal enterprise have been substantiated, with the definition of strategic and operational tasks. Forms of financial support for municipal-owned enterprises have been systematized, based on the theoretical and empirical foundation of foreign research on the financing of such enterprises. A methodological approach to justifying the system of criteria for municipal enterprises financing from the local budget has been formulated, based on the corresponding classification of such enterprises, their typological matrix, and forms of receiving budgetary funds. The mechanism of financial support for MOEs has been justified as a combination of forms, methods, and instruments of direct and indirect action. Approaches to evaluating the effectiveness of municipal-owned enterprise capital formation have been developed, based on the hypothesis regarding the impact of budgetary presence and capital structure on the financial efficiency of such enterprises. The scientific rationale for applying agency theory to the municipal-owned enterprise capital formation in the local finance system has been deepened. This allows achieving a rational capital structure of municipal-owned enterprises and efficient management of its formation.

Research papers

Багацька К.В. Капіталізація комунальних підприємств : монографія. Київ : Держ. торг.-екон. ун-т, 2023. 284 с.

Управління економічним розвитком держави та суб’єктів господарювання: монографія / за заг. ред. Денисенка М.П. та Мігус І.П. Черкаси: ТОВ «МАКЛАУТ», 2013. 448 с., розд. 2 п.5. Фінансова діагностика діяльності підприємства в системі прийняття управлінських рішень. С. 277–295.

Kafka S., Bagatska K., Sapiński A., Nikitin D., Zaitsev O. Mathematical modelling justification of financial and economic parameters of enterprises. International Journal of Engineering and Advanced Technology. 2019. 9(1). Рp. 6273–6277. [Міжнародна наукометрична база SCOPUS].

Slobodyanik Y., Bagatska K., Silakova H., Krot L., Korbutiak A. Efficiency of capital formation of utility enterprises: the case of Ukraine. Independent journal of management and production. 2021. Vol. 12. № 3. [Міжнародна наукометрична база Web of Sciences].

Bagatska K., Batrakova T., Silakova H., Klymash N., Vialets O. The enterprise capital structure management model. Naukovyi Visnyk Natsionalnoho Hirnychoho Universytetu. 2021. № 4. Pp. 110–115. [Міжнародна наукометрична база SCOPUS].

Bagatska К., Blakyta Н., Melnychuk О., Pashkuda Т., Mіshchenko А. The impact of budget financing on the municipal-owned enterprises performance: case of Kyiv city. Financial and credit activity: problems of theory and practice. 2023. V. 3. № 50. Pp. 116–126. [Міжнародна наукометрична база SCOPUS, Web of Sciences].

Багацька К.В. Методичні засади регулювання платоспроможності підприємств. Вісник Сумського національного аграрного університету. Серія «Фінанси і кредит». 2008. № 1. С. 25–29.

Багацька К. В. Управління довгостроковою платоспроможністю підприємства в ринковому середовищі. Вісник Східноєвропейського університету економіки і менеджменту. 2008. № 1(3). С. 37–43

Багацька К.В. Удосконалення фінансового забезпечення акціонерних товариств у світлі нового законодавства. Наукові праці Національного університету харчових технологій. 2009. № 30. С. 11–13.

Багацька К.В. Методичні засади планування джерел фінансування інвестиційної діяльності. Наукові праці Національного університету харчових технологій. 2010. № 36. С. 162–167.

Багацька К.В. Методичні підходи до аналізу грошових потоків. Економічний аналіз. 2012. Вип. 10. Ч. 4. С. 11–14.

Багацька К. В. Діагностика і управління ризиком ліквідності підприємства. Економічний аналіз. 2012. Вип. 11. Ч. 2. С. 19–22.

Багацька К.В., Тарасюк В.П. Оцінка формування капіталу підприємств корпоративного типу. Вісник Сумського національного аграрного університету. Серія «Фінанси і кредит». 2012. № 1. С. 140–145.

Багацька К. В., Коваленко О.С. Управління фінансовою стійкістю підприємства в умовах реформування податкової системи. Облік і фінанси. 2013. № 1 (59). С. 92–98.

Багацька К. В., Говорушко Т. А. Тенденції та перспективи капіталізації підприємств харчової промисловості України. Бізнес Інформ. 2013. № 11. С. 165–169.

Багацька К., Лукащук О. Особливості застосування матричних моделей у діагностиці платоспроможності підприємства. Економічний аналіз. 2013. Вип. 12. Ч. 3. С. 24–28.

Багацька К. В. Підходи до оцінки ринкової активності підприємств реального сектора економіки. Економіка: реалії часу. 2014. № 1. С. 50–56.

Багацька К.В., Коваленко О.С. Дослідження зв’язку балансової і ринкової капіталізації підприємств харчової промисловості. Економічний аналіз. 2014. Т. 15. № 2. С. 27–33.

Багацька К. В. Капіталізація підприємства як ключова категорія вартісно-орієнтованого управління. Науковий вісник Ужгородського національного університету. Серія: міжнародні економічні відносини та світове господарство. 2015. Вип. 3. С. 10–13.

Багацька К. В., Розіна Я. Е. Формування власного капіталу підприємств харчової промисловості: оптимізаційний підхід. Глобальні та національні проблеми економіки. 2015. Вип. 4. С. 776–780.

Багацька К. В. Еволюція поняття «капіталізація підприємства» в контексті сучасних теорій корпоративних фінансів. Інвестиції: практика та досвід. 2016. № 15. С. 19–22.

Багацька К.В., Рябуха О.Д. Оцінка стану компаній харчової промисловості як фактор їх ринкової капіталізації. Інноваційна економіка. 2016. № 9-10. С. 164–169.

Багацька К.В., Пюро Б.І. Ринкова капіталізація компаній: світові та вітчизняні тенденції. Облік і фінанси. 2017. №1. С. 112–119.

Зимовець В. В., Багацька К. В. Капіталізація реального сектору економіки України: тенденції та наслідки. Світ фінансів. 2018. № 1. С. 7–21.

Багацька К.В., Козирєва М.С. Фінансовий моніторинг комунальних підприємств. Науковий вісник Херсонського державного університету. Серія: економічні науки. 2019. Вип. 33. С. 166–171.

Багацька К.В., Гейдор А.П. Бізнес-процеси в умовах діджиталізації економіки. Вісник КНТЕУ. 2019. №. 5. С. 23–32.

Багацька К.В. Фінансова безпека комунальних підприємств: сутнісні особливості та методи оцінки. Економіка та держава. 2020. № 7. С. 135–139.

Багацька К. В., Блакита Г. В. Фінансування комунальних підприємств в умовах бюджетних обмежень. Вісник КНТЕУ. 2021. № 5. С. 100–111.

Багацька К. В. Класифікація комунальних підприємств як основа вибору політики їх фінансування. Економіка та держава. 2021. № 9. С. 74–79.

Багацька К.В. Фінансування комунальних підприємств: європейський досвід. Зовнішня торгівля: економіка, фінанси, право. 2022. № 3. С. 110–118.

Багацька К. В., Блакита Г. В. Особливості процесу формування капіталу комунальних підприємств. Економічний аналіз. 2022. Т. 32. № 3. С. 131–139.

Bagatska K. Criteria for the expediencyof municipal-owned enterprises budget support. Scientia fructuosa. 2023. № 2. S. 67–77.

Багацька К. В. Передумови самофінансування тарифних комунальних підприємств. Економіка та суспільство. 2023. № 49. URL: https://economyandsociety.in.ua/index.php/journal/article/view/2362.

Багацька К.В., Климаш Н.І. Фінансові аспекти гарантування безпеки комунальних підприємств в умовах воєнного стану. Бізнес Інформ. 2023. № 7. C. 120–127.

Багацька К.В. Системний підхід до фінансового планування на підприємстві. Проблеми економіки підприємств у сучасних умовах: матеріали міжнар. наук.-практ. конф. (м. Київ, 13–14 травня 2010 р.). Київ: НУХТ, 2010. Ч. 1. С. 22.

Багацька К.В. Особливості визначення доданої вартості підприємства в сучасних умовах. Перспективи управлінської діяльності суб’єктів господарювання: матеріали всеукр. наук.-практ. конф. (м. Черкаси, 17 лютого 2012 р.). Черкаси: Вид-во ТОВ «Маклаут», 2012. С. 7–9.

Багацька К.В. Діагностика фінансової стійкості підприємства в контексті сучасних аналітичних вимог. Проблеми і перспективи розвитку фінансів, обліку і маркетингу в сучасному середовищі: матеріали всеукр. наук.-практ. конф. (м. Київ, 25–26 жовтня 2012 р.). Київ: НУХТ, 2012. С. 131–132.

Багацька К.В., Тарасюк В.П. Сучасні підходи до діагностики фінансового потенціалу в системі фінансового менеджменту підприємства: Розвиток національних економік в умовах глобальної нестабільності: матеріали міжнар. наук.-практ. конф. (м. Одеса, 15–16 лютого 2013 р.). Одеса: Видавничий дім «Гельветика», 2013. С. 166–167.

Багацька К.В., Коваленко О.С. Тенденції реальної і фіктивної капіталізації підприємств харчової промисловості. Пріоритети розвитку економіки України та інших країн: матеріали міжнар. наук.-практ. конф. (м. Чернігів, 29–30 листопада 2013 р.). ЧДТУ. Чернігів: «Гельветика», 2013. С. 54–57.

Багацька К.В. Особливості аналізу ринкової активності підприємств корпоративного сектору економіки. Економіка: реалії часу і перспективи: матеріали міжнар. наук.-практ. конф. (м. Одеса, 20–21 лютого 2014 р.). Одеса: ОНПУ, 2014. Т. 1. С. 42–43.

Багацька К.В. Удосконалення діагностичних прийомів відповідно до потреб фінансового менеджменту. Актуальні проблеми економічного та соціального розвитку підприємств харчової промисловості: матеріали всеукр. наук.-практ. конф. (м. Київ, 24–25 квітня 2014 р.). Київ: НУХТ. С. 117–120.

Багацька К.В. Фінансове прогнозування на підприємстві в умовах кризового стану економіки. Нові ідеї в харчовій науці – нові продукти харчовій промисловості: матеріали міжнар. наук. конф. (м. Київ, 13–17 жовтня 2014 р.). Київ: НУХТ, 2014. С. 830.

Багацька К.В., Купріянчук Р.А. Напрями зростання капіталізації суб’єкта підприємницької діяльності. Соціальні та економічні аспекти розвитку міжнародних відносин: матеріали міжнар. наук.-практ. конф. (м. Дніпропетровськ, 28–29 листопада 2014 р.). Дніпропетровськ: НВ «Перспектива», 2014. Ч. 1. С. 124-127.

Bagatska K. Disclosure analytical information of equity issuers: case of Ukraine. Economics, Management, Law: current state and perspectives of development. Collection of scientific articles. Thorpe-Bowker®, Melbourne, Australia, 2015. Р. 187–192.

Багацька К.В. Управління робочим капіталом підприємства в умовах кризи. Розвиток національної економіки: теорія і практика: матеріали міжнар. наук.-практ. конф. (м. Івано-Франківськ, 3–4 квітня 2015 р.). Прикарпатський національний університет імені Василя Стефаника, м. Івано-Франківськ – Тернопіль: Крок, 2015. Ч. 3. С. 61–62.

Багацька К.В. Передумови зростання ринкової капіталізації підприємств реального сектора економіки. Модернізація національної економіки: зміни в умовах кризи: матеріали міжнар. наук.-практ. конф. (м. Херсон, 15–16 травня 2015 р.). Херсон: Видавничий дім «Гельветика», 2015. С. 159–160.

Багацька К.В. Фактори капіталізації харчової промисловості України. Актуальні проблеми економічного і соціального розвитку підприємств харчової промисловості: матеріали міжнар. наук.-практ. конф. (м. Київ, 21–22 квітня 2016 р.). Київ: НУХТ. 2016. С. 112–113.

Bagatska K. Market capitalization as competitiveness factor of food processing industry. Food Science for Well-being (CEFood 2016): Book of Abstracts of 8 th Central European Congress on Food (Kyiv, 23-26 May 2016). Kyiv: NUFT, 2016. P. 95.

Багацька К.В. Вплив прибутковості на ринкову вартість і капіталізацію підприємств харчової промисловості. Проблеми та перспективи фінансового забезпечення аграрного сектору: вітчизняний та зарубіжний досвід: матеріали міжнар. наук.-практ. інтернет-конф. (м.Київ, 25 квітня 2017 р.). Київ: ЦП «Компринт». 2017. С. 124–126.

Багацька К.В. Вплив інновацій на ринкову капіталізацію. Світові тенденції. Проблеми формування та розвитку інноваційної інфраструктури: виклики постіндустріальної економіки: матеріали ІV міжнар. наук.-практ. конф. (м. Львів, 18–19 травня 2017 р.). Львів: Видавництво Львівської політехніки, 2017. С. 43–44.

Багацька К.В. Тенденції капіталізації галузей під зміною технологічного укладу. Корпоративні фінанси: проблеми та перспективи інноваційного розвитку: матеріали І міжнар. наук.-практ. конф. (м. Київ, 21 червня 2017 р.). Київ : КНЕУ. 2017. С. 36–39.

Багацька К.В. Фінансовий моніторинг комунальних підприємств в системі підзвітності і прозорості місцевого самоврядування. Корпоративні фінанси: проблеми і перспективи інноваційного розвитку: матеріали II міжнар. наук.-практ. конф. (м. Київ, 12 жовтня 2018 р.). Київ: КНЕУ. С. 384–386.

Багацька К.В., Зеленяк О.П. Удосконалення якісних критеріїв в публічних закупівлях. Проблеми та перспективи розвитку інноваційної діяльності в Україні: матеріали ХІІ міжнар. бізнес-форуму (м. Київ, 22 березня 2019 р.). Київ : Київ. нац. торг.-екон. ун-т, 2019. С. 20–21.

Багацька К.В. Фінансування капітальних інвестицій нефінансових корпорацій. Проблеми та перспективи розвитку підприємництва в Україні: матеріали Х міжнар. наук.- практ. конф. (м. Київ, 22–23 травня 2019 р.). Київ: Київ. нац. торг.-екон. ун-т, 2019. С. 16–18.

Багацька К.В. Управління капіталом нефінансових корпорацій. Україна, Болгарія, ЄС: економічні, технічні та соціальні тенденції розвитку: матеріали IV міжнар. наук.-практ. конф. (м. Бургас, Болгарія, 27 червня – 3 липня 2020 р.). Бургас: Авангард Прима, 2020. С. 63–65.

Bagatska K.V., Matusova O.M. Financing of capital investments in insuring economic security of non-financials corporations in Ukraine. Public security and public order. 2021. № 26. Pp. 6–16.

Багацька К.В. Диверсифікація доходів як чинник ефективності комунальних підприємств. Україна, Болгарія, ЄС: тренди економічного, технічного і соціального розвитку: матеріали V міжнар. наук.-практ. конф. (м. Бургас, Болгарія, 26 червня – 4 липня 2021 р.). Бургас: Авангард Прима, 2021. С. 93–94.

Багацька К.В. Комунальні підприємства: капіталізація VS ефективність. Наукове забезпечення економічного розвитку, правового регулювання, управління, енергоефективності та провайдингу екоінновацій в аграрній і суміжних галузях в умовах глобалізації: матеріали ІІ міжнар. наук.-практ. конф. (м. Полтава, 28 квітня 2021 р.). Полтава: ПДАА. 2021. С. 90–92.

Багацька К.В. Капіталізація комунальних підприємств м. Києва. Проблеми та перспективи розвитку підприємництва в Україні: матеріали ХІ міжнар. наук.-практ. конф. (м. Київ, 19–20 травня 2021 р.). Київ: Київ. нац. торг.-екон. ун-т., 2021. С. 18–21.

Багацька К. В. Підходи до капіталізації комунальних підприємств. Сучасні інструменти управління корпоративними фінансами: матеріали V всеукр. наук.-практ. конф. (м. Київ, 17 листопада 2021 р.). Київ: КНЕУ. 2021. С. 159–162.

Багацька К. Оцінка фінансово-майнового стану комунальних підприємств: методологічні особливості. Облік, аналіз, аудит та оподаткування: сучасна парадигма в умовах інформаційного суспільства: матеріали VІІ міжнар. наук.-практ. конф. (м. Київ, 9–10 грудня 2021 р.). Київ: КНЕУ. 2021. С. 274–276.

Багацька К. В. Щодо трактування категорії «капітал підприємства» в українських наукових школах. Дослідження фінансових інституцій та інструментів розвитку держави, територій та суб’єктів господарювання: теоретичні, методологічні та практичні аспекти: матеріали VI міжнар. наук.-практ. конф. (м. Одеса, 18 лютого 2022 р.). Одеса: ОНУ ім. Мечникова. 2022. С. 8–11.

Багацька К.В. Особливості фінансування комунального сектора в умовах воєнного часу. Трансформація національної, закордонної моделей економічного розвитку та законодавства в умовах воєнного часу: матеріали міжнар. наук.-практ. конф. (м. Луцьк, 27-29 червня 2022 р.). Луцьк: «Волиньполіграф». 2022. С. 322–324.

Багацька К.В. Капіталізація комунальних підприємств в повоєнний період. Фінансово-економічна платформа парадигмальних змін повоєнного розвитку України: матеріали І всеукр. наук.-практ. конф. присвячена пам’яті Войнаренка М. П. (м. Хмельницький, 27–28 жовтня 2022 р.). Хмельницький: ХНУ. 2022. C. 22–24.

Bagatska K., Blakyta H., Guliaieva N., Miniailo O., Vavdiichyk I. Improving municipal enterprise capitalization: Insights on Determining Factors – Evidence from Ukraine. 18 Chapter. AI and Business, and Innovation Research: Understanding the Potential and Risks of AI for Modern Enterprises. 2023. URL: https://cutt.us/CYOBc

Bagatska K., Blakyta H. The process approach as a managerial innovation in the municipal enterprises financing. Проблеми та перспективи розвитку інноваційної діяльності в Україні: виклики воєнного часу : матеріали ХІV міжнар. бізнес-форуму (м. Київ, 23 березня 2023 р.). Київ: Держ. торг.-екон. ун-т, 2023. С. 64–66.

Багацька К.В. Стимулювання самофінансування комунальних підприємств. Фінансова політика як складова економічного розвитку : матеріали Всеукр. наук.-практ. конф. (м, Київ, 11–12 квітня 2023 р.) Київ : Держ. торг.-екон. ун-т, 2023. С.154-155.

Багацька К.В., Климаш Н.І. Фінансування комунальних підприємств у повоєнний період. Економіка та безпека бізнесу в ХХІ столітті: матеріали I міжнар. наук.-практ. конф. (м. Київ, 24–25 травня 2023 р.). Київ: Держ. торг.-екон. ун-т, 2023. С. 8–10.

Files

Similar theses