Антонюк О. І. Макропруденційна політика центрального банку в умовах економічної циклічності.

English version

Дисертація на здобуття ступеня доктора філософії

Державний реєстраційний номер

0823U100832

Здобувач

Спеціальність

  • 072 - Фінанси, банківська справа, страхування та фондовий ринок

23-12-2022

Спеціалізована вчена рада

Наказ 181/ID595

Одеський національний економічний університет

Анотація

У дисертації проведено теоретичне узагальнення і запропоновано вирішення актуального наукового завдання, що полягає у використанні інструментарію макропруденційної політики для забезпечення фінансової стабільності банківського сектору в умовах економічної циклічності. На цій основі у роботі обґрунтовані теоретичні засади макропруденційної політики в умовах циклічності економічного розвитку; проведено оцінювання ефективності макропруденційного інструментарію на основі емпіричних досліджень, виконаних в різних країнах; запропоновано матрицю індикаторів запровадження циклічних інструментів макропруденційної політики в Україні. Для оцінювання сучасного стану макропруденційного регулювання в дисертації обґрунтовані такі чинники впливу на фінансову стабільність та системний ризик: по-перше, це карантинні обмеження у зв’язку із пандемією Covid-19; по-друге, геополітична нестабільність та військові дії в Україні у зв’язку із агресією з боку росії. Аргументовано, що в період коронакризи та на початку повномасштабної агресії з боку рф антикризова політика НБУ характеризується пом’якшенням заходів у сфері монетарного регулювання та банківського нагляду (виключення складає лише валютне регулювання). Ці заходи в умовах пандемічних обмежень дозволили дещо пожвавити розвиток кредитування та забезпечити накопичення банками необхідного капіталу. В умовах війни з урахуванням прогнозування суттєвого зростання інфляції та падіння ВВП найбільш доцільним вважаємо таке поєднання політик: монетарна рестрікційна політика; пом’якшення макропруденційного інструментарію та запровадження низки фіскальних заходів у сфері сприяння відновлення банківського кредитування. У дисертації доведено, що умови економічної циклічності потребують передусім оцінювання індикаторів циклічної складової системного ризику – це надмірне зростання обсягів кредитування та боргового навантаження; а також дефіцит і дисбаланси ліквідності. Аргументовано дослідження індикаторів за такими напрямами: макроекономічні; кредитний ринок; інші сектори (співвідношення заборгованості населення та його доходів; динаміка співвідношення цін на житло і доходів населення; динаміка співвідношення цін на житло та вартості його оренди; динаміка вартості оренди та вакантності на ринку); показники достатності власного капіталу; макроекономічні валютні дисбаланси та дисбаланси ліквідності. Доведено необхідність обґрунтування трансмісійних механізмів запровадження інструментарію макропруденційної політики. При запровадженні окремих інструментів макропруденційної політики варто враховувати канали трансмісії, транскордонні переливи та регуляторний арбітраж. Охарактеризовані такі канали трансмісії: кількісний, ціновий та канал очікування. Транскордонні та транссекторальні переливи означають перетоки капіталу, ресурсів та активів у інші сектори або країни, які не підпадають під макропруденційне регулювання. Регуляторний арбітраж виникає, коли банки вживають заходів щодо уникнення дотримання більш жорстких нормативів. Встановлено, що зменшити негативний ефект переливів та арбітражу дозволяє координація дій регуляторів окремих секторів та країн, а регуляторний арбітраж вимагає проведення більш жорсткого контролю.

Публікації

Антонюк О. І. Макропруденційна політика: теоретичний та методичний аспекти. Науково-виробничий журнал Бізнес-навігатор. 2019. № 6.1-2 (56). С.132-137.

Антонюк О. .Інструменти макропруденційної політики та їх використання в Україні. Інфраструктура ринку. 2020. №39. С. 321- 327

Жердецька Л., Антонюк О. Методичні підходи до оцінки інструментів макропруденційної політики, що пов’язані із кредитуванням. Проблеми системного підходу в економіці. 2020. Вип.№ 1 (75). С. 67-74.

Антонюк О. Сучасний інструментарій оцінювання достатності банківського капіталу. Науковий вісник Одеського національного економічного університету 2021, № 1-2 (278-279), а 12-18.

Антонюк О. І. Цифрова економіка та її вплив на розвиток фінансового ринку України. Науковий вісник Одеського національного економічного університету. 2019. № 1(265). С. 13-29.

Антонюк О., Гаркуша Ю. Транспарентність Національного банку України. Ш International Scientific Conference Modern Transformation in Economics and Management: Conference Proceedings. Литва 29 березня 2019 року. С. 97-100.

Антонюк О. Трансмісійний механізм грошово-кредитної політики центрального банку та його вплив на економічні процеси. Збірник матеріалів Ж Міжнародної науково-практичної Інтернет-конференції «Фінансово- кредитна система: проблеми та інновації». Одеса, 11-12 квітня 2019 року. С.166-169.

онюк О. Вплив цифрових валют на фінансову стабільність». Збірник матеріалів Міжнародної науково-практичної конференції «Трансформація фінансово-кредитних відносин в умовах цифрової економіки». Одеса, 13-14 червня 2019 року. С. 151-155.

Antoniuk Alena. Macroprudential policy under Corona-crisis: Ukrainian experience. In: Development Through Research and Innovation-2020. The 1st International Scientific Conference: Online Conference for Reserachers. PhD and Post-Doctoral Students, August 28th, 2020, Chiçinâu: Conference Proceedings. Chiçinâu, ASEM, 2021, pp. 140-144.

Антонюк О. RegTech у використанні інструментів макропруденційної політики. Збірник Всеукраїнської науково-практичної конференції молодих учених «Геолокаційні аспекти інноваційного розвитку економіки». Одеса, ОНЕУ, 26 березня 2020 року. С. 48-50.

Антонюк О. Цілі та інструментарій макропруденційної політики центральних банків. Цифрова трансформація фінансового сектора економіки: зб. тез доповідей за матеріалами V Міжнародної наук.-практ. Інтернет-конф., 09-10 квітня 2020 р. Одеса: ОНЕУ, 2020. С. 254-256.

Антонюк О. Макропруденційна політика центрального банку в умовах «Коронакризи». Матеріали ІІ Міжнародної науково-практичної конференції «Розвиток фінансового ринку в Україні: загрози, проблеми та перспективи». Полтава. 22 жовтня 2020 року. С. 147-150.

Антонюк О. Макропруденційне регулювання у забезпеченні стабільності розвитку банківського бізнесу. Економіка, фінанси, банківська справа та освіта: актуальні питання розвитку, досягнення та інновації: матеріали УІ Міжнародної наук.-практ. Інтернет-конф. (Одеса, 15-16 квіт. 2021 р.). Одеса: ОНЕУ, 2021. 450 с. - C. 58-60.

Антонюк О. Специфіка бізнес-циклів у цифровій економіці. Економіка, фінанси, банківська справа та освіта: актуальні питання розвитку, досягнення та інновації: матеріали VII Міжнародної наук.-практ. Інтернет-конф. (Одеса, 26-27 травня 2022 р.). Одеса: ОНЕУ, 2022. 256 с. - C. 176-180.

Файли

Схожі дисертації