Об’єкт роботи: процес оцінювання ризиків на ринку корпоративних облігацій; мета роботи: розвиток теоретичних положень, розроблення методичних підходів та практичних рекомендацій щодо оцінювання ризику дефолту емітентів корпоративних облігацій при інвестуванні на фондовому ринку; методи дослідження та апаратура: аналіз і синтез, логічне узагальнення, семантичний аналіз, порівняльне співставлення, метод графів, кореляційно-регресійний аналіз, багатовимірний факторний аналіз, метод нечіткої логіки, дерева класифікації, нейронні мережі, ланцюги Маркова; теоретичні і практичні результати: методичний підхід до формування фінансових ковенантів при емісії корпоративних облігацій на фондовому ринку України шляхом обґрунтування набору фінансових показників та встановлення їх критичних значень; методичний підхід до оцінювання ризику дефолту емітентів корпоративних облігацій, який ураховує динаміку фінансових показників: ефективності діяльності позичальника, структури його капіталу, ліквідності та платоспроможності, а також загального стану фінансового ринку, що уможливлює визначення здатності емітента своєчасно розраховуватися за своїми зобов’язаннями; методичне забезпечення оцінювання фінансового стану емітентів корпоративних облігацій, яке базується на використанні показника операційного грошового потоку на інвестований капітал як джерела розрахунку за борговими зобов’язаннями позичальників; структуризація ризиків інвестування у корпоративні облігації, особливість якої полягає у побудові ієрархії ризиків із виділенням ризику дефолту як ключового; визначення поняття дефолту емітентів корпоративних облігацій, відмінність якого полягає в урахуванні часових критеріїв та подій, настання яких свідчить про дефолт емітента облігацій; шкали та критерії оцінювання показників ефективності діяльності, структури капіталу, ліквідності та платоспроможності емітентів корпоративних облігацій, які ураховують вплив випадкових факторів при оцінюванні поточного фінансового стану завдяки використанню теорії нечіткої логіки, що підвищує обґрунтованість фінансового аналізу діяльності підприємств-позичальників; ступінь упровадження: розробки впроваджені в практичну діяльність Східного територіального управління Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку, ТОВ «Компанія з управління активами «Авантаж Капітал Менеджмент», ТОВ «Рюрік», ХНЕУ при викладанні навчальної дисципліни «Фінансовий інжиніринг»; сфера використання: інформаційна підтримка ухвалення рішень при інвестуванні в корпоративні облігації, підготовка випуску й формування проспекту емісії облігацій, визначення кредитних класів та рейтингів емітентів облігацій, навчальний процес.
